Коэффициенты оборачиваемости (коэффициенты деловой активности ) - группа коэффициентов, показывающая интенсивность использования активов или обязательств. Основными коэффициентами оборачиваемости являются:

Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности).

Коэффициент оборачиваемости активов

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

• скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
• периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициент оборачиваемости активов отражает степень оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации, на определенную дату и рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине активов организации.

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Средняя сумма активов в периоде

Период оборота совокупного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода (90, 180, 270 и 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

Формула по балансу:

Коа = стр. 010 ф. № 2 / ((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1) / 2

Коа = стр. 010 ф. №2 / 0,5 х (стр. 300 на начало года + стр.300 на конец года) ф. №1

где нг - данные на начало отчетного года; кг - данные на конец отчетного периода.

Формула по балансу с 2011 года:

Коа = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года) ф. №1

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов)

Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Период оборота оборотных активов (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Кооа = стр. 010 ф. №2 /(стр. 290нг + стр. 290кг ф. №1) / 2

Кооа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года)

Показатель характеризует количество полных циклов обращения продукции в периоде. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Фондоотдача. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств

Фо = стр. 010 ф. №2 / (стр. 120нг + стр. 120кг ф. №1) / 2

Фо = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1150на начало года + стр.1150на конец года)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Период оборота собственного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коск = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2

Коск = стр. 010 ф. №2 / (стр. 490нг + стр. 490кг ф. №1) / 2

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1300на начало года + стр.1300на конец года)

Если данный коэффициент слишком высок, то это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала . Функционирующий капитал это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте, т.е. разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала = Выручка / Средняя за период величина функционирующего капитала

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала = Выручка / (Средняя величина собственного капитала + Средняя величина долгосрочных обязательств)

Период оборота инвестированного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Кик = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490нг + стр. 490кг)/2 + (стр. 590нг + стр. 590кг)/2) ф.№1

Кик = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1300нг + стр.1300кг) + 0,5 х (стр. 1400нг + стр.1400кг))

Оборачиваемость инвестированного капитала существенным образом зависит от инвестиционных бизнес-процессов в части осуществления реальных и финансовых инвестиций, а также от эффективности операционной деятельности в части использования имеющихся ресурсов. При повышении инвестиционной активности и интенсивном увеличении имущества оборачиваемость снижается, поскольку вновь приобретаемые активы не могут сразу обеспечить адекватной отдачи в виде роста выручки.

При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала = Выручка от продажи / Средняя величина заемного капитала

Период оборота заемного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Кз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 590нг + стр. 590кг)/2 + (стр. 690нг + стр. 690кг)/2) ф.№1

Кз = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1500нг + стр.1500кг) + 0,5 х (стр. 1400нг + стр.1400кг))

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Кодз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2

Кодз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1230на начало года + стр.1230на конец года)

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебитоской задолженности в днях ) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кодз

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает , сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Кокз = стр. 010 ф. №2 / (стр. 620нг + стр. 620кг ф. №1) / 2

Кокз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года)

Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кокз

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях ). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат)

Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов

Комз = стр. 020 ф. №2 / ((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2

Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)

Оборачиваемость денежных средств

Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств

Кодс = стр. 010 ф. №2 / (стр. 260нг + стр. 260кг ф. №1) / 2

Кодс = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1250на начало года + стр.1250на конец года)

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * ΔПоб

ΔПоб = Поб 1 - Поб 0

Поб = (Ост * Д) / Выручка от реализации продукции

Где,
Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней);
Ост - среднегодовая величина оборотного капитала;
Поб 1 - продолжительность одного оборота в отчетном периоде;
Поб 0 - продолжительность одного оборота в предыдущем периоде.

1

Определение эффективности начинается с установления критериев, т.е. главного признака оценки эффективности, раскрывающего его сущность. Смысл критерия эффективности производства вытекает из необходимости максимизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, размеры предприятия. Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Оборотные активы представляют собой часть авансированного капитала. В их стоимость включаются материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства. Здесь получает отражение, прежде всего все, что связано с трудом - предметы, средства, оплата. В интересах предприятия организовать работу с оборотными средствами наиболее рациональным способом, так как от этого напрямую зависит его финансовое состояние. Система показателей оборачиваемости оборотных средств основывается на двух взаимосвязанных финансовых коэффициентах: коэффициента длительности одного оборота и коэффициента оборачиваемости, характеризующих эффективность использования оборотного капитала. Последний оказывает влияние на деловую активность, капиталоотдачу и также рентабельность активов или деятельности предприятия.

Оборачиваемость активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия, т. е. оценивает интенсивность использования всех активов независимо от источников их образования. С другой стороны, показывает, какую часть выручки компания имеет с вложенных в активы денежных средств

Высокий показатель оборачиваемости, как правило, свидетельствует об эффективном использовании капитала и благоприятной обстановке внутри компании: низкий уровень запасов уменьшает риск остаться с нереализованной продукцией на складе. Однако если величина коэффициента значительно больше среднеотраслевой, то налицо дефицит закупаемых товаров и материалов и, как следствие, риск вызвать недовольство заказчиков.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

Коб = ВРн/ОБср,

где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ВРн - выручка (нетто) от продаж; ОБср - средние остатки оборотных активов за период.

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Тоба = (ОБср∙Д)/ВРн = ОБср/ВРд,

где Тоба - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях); ВРн - выручка (нетто) от продаж; ОБср - средние остатки оборотных активов за период; Д - число дней в периоде; ВРд - среднедневная выручка (нетто) от продаж.

Как видно из вышеприведенных формул, коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается по формуле:

(+/-)Э = (Тоба1 - Тоба0)∙ВРд1,

где (+/-)Э - величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов; Тоба1 и Тоба0 - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно; ВРд1 - среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде.

При этом могут иметь место три следующие ситуации, связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов:

1. Тоба1 < Тоба0 > Э < 0, т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования.

2. Тоба1 > Тоба0 > Э > 0, т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования.

3. Тоба1 = Тоба0 > Э = 0, т.е. не произошло высвобождение или дополнительное привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их использования осталась на прежнем уровне.

Высвобождение оборотных активов из оборота следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации, дополнительное привлечение оборотных активов в оборот - как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации стала требоваться их большая сумма.

Библиографическая ссылка

Нуруллаева Э.Р., Франчук М.В. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЭФФЕКТ ОТ ИЗМЕНЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ // Успехи современного естествознания. – 2012. – № 4. – С. 154-155;
URL: http://natural-sciences.ru/ru/article/view?id=29962 (дата обращения: 25.02.2020). Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»

В главе 3.1 были предложены мероприятия по совершенствованию управления материально - производственными запасами.

Рассчитаем экономический эффект от предложенных мероприятий.

1) Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости фактически и при снижении товарных запасов (см. табл. 33).

Таблица 33 - Сравнительный расчет коэффициента оборачиваемости запасов ООО «Баштехсервис», тыс. руб.

Таким образом, при сокращении товарных запасов продолжительность одного оборота запасов уменьшится на 4 дня. (рис. 13).

Рисунок 13 - Изменение продолжительности одного оборота запасов

Экономический эффект от изменения коэффициента оборачиваемости:

Э = В 1 /360* Продолжительности оборота = 60952/360* (-4)= -677 тыс. руб.

Т.е. на предприятии вследствие роста коэффициента оборачиваемости запасов произойдет высвобождение оборотных средств на сумму 677 тыс. руб.

Необходимо разработать новые формы договоров с условием предварительной оплаты в размере 10%. Тогда дебиторская задолженность снизится на 10% и составит 6512 тыс. руб.

Изменения показателей оборачиваемости дебиторской задолженности приведены в таблице 34.

Таблица 34 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Как видно из данных таблицы оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,927 раз, средний срок оборота сократился на 2,2 дня (рис. 14).

Рисунок 14 - Изменение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости составит: Э=В1/360* Продолжительности оборота = 60952/360*(- 2,2) = - 372 тыс. руб.

Экономический эффект от снижения товарных запасов и дебиторской задолженности будет выражаться в изменении структуры баланса предприятия, росте коэффициентов ликвидности (Таблица 36 и 37). Высвобожденные из оборота средства можно направить на погашение краткосрочных обязательств.

Таблица 35 - Уплотненный аналитический баланс-нетто

Наименование статьи	До внедрения предложений	После внедрения предложений	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	Процент к итогу баланса		Процент к итогу баланса
Оборотные активы, всего
в том числе:
Запасы и НДС
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Внеоборотные активы, всего
в том числе:
Основные средства
Прочие внеоборотные активы
Всего активы
Капитал и резервы, всего
в том числе:
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства, всего
в том числе:
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Всего пассивы

Как видно из данных расчетов, снижение остатка товарных запасов и дебиторской задолженности приведет к изменению структуры баланса. В прогнозном балансе произошло снижение оборотного капитала на 1360 тыс. руб. Но оборотный капитал по-прежнему занимает наибольший удельный вес в структуре активов.

Удельный вес заемного капитала сократился, а собственного вырос, что можно оценить положительно.

Проведем анализ ликвидности прогнозного баланса (Таблица 36)

Таблица 36 - Анализ ликвидности баланса

						Платежный излишек или недостаток
А1Стр. 250, 260
А2 Стр. 240, 270
А3 Стр. 210 220, 140
А 4 Стр. 190-140

По данным таблицы соотношения активов и пассивов следующие:

фактически: А 1 < П 1 , А 2 > П 2 , А 3 > П 3 , А 4 < П 4 ;

прогноз: А 1 < П 1 , А 2 > П 2 , А 3 > П 3 , А 4 < П 4 ;

Хотя получили одинаковое соотношение, но платежный недостаток наиболее ликвидных для по-крытия наиболее срочных обязательств сократился, что следует оценить положительно.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности (Таблица 37).

Таблица 37 - Показатели ликвидности

Из данных аналитической таблицы видно, что в результате сокращения товарных запасов и дебиторской задолженности произойдет рост показателей ликвидности, что положительно сказывается на финансовом состоянии.

Рисунок 15 - Изменение коэффициентов ликвидности

Таким образом, в данной главе разработаны рекомендации по повышению эффективности использования элементов оборотных средств. Расчеты показали, что данные мероприятия выгодны предприятию.

В настоящее время общая сумма дебиторской задолженности предприятия составляет около 1 474 тыс. руб. В 2009 - 2010 гг. остаток краткосрочной дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к снижению, что позволяет увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для дальнейшего снижения дебиторской задолженности предполагается: увеличить долю предоплаты и активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Также для увеличения эффективности использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как их наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

Произведем расчет эффективности предложенных мероприятий. Данные для расчетов представим в виде таблицы 22.

Таблица 22. Исходные данные для проведения анализа

В отчетном 2010 году выручка увеличилась в 1,5 раза по сравнению с предыдущим 2009 годом, когда она составляла 12941694 тыс. руб., поэтому в базисном периоде планируется увеличение выручки в 1,65 раза, что составит 33090560 тыс. руб. (см. табл. 22).

Кроме того, планируется снижение дебиторской задолженности, согласно предложенным мероприятиям в 4 раза, что составит 168523 тыс. руб.

В связи с ростом выручки в два раза должен произойти рост оборачиваемости запасов, что в свою очередь должно быть обусловлено снижением запасов и материалов на складах.

Произведем анализ динамики экономического потенциала предприятия за 2009-2011 года с учетом плановых показателей.

Анализ приведен в таблице 23.

Таблица 23. Динамика экономического потенциала ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» за период 2009-2011 гг.(с учетом плановых показателей), тыс. руб.

Является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

> > > 100%, (14)

где, - соответственно темп изменения прибыли от реализации продукции, выручки от реализации и полной себестоимости реализованной продукции.

На протяжении 2009-2010 гг. наблюдается выполнение данного неравенства, не смотря на то, что финансовое состояние предприятия не устойчиво, произошло снижение убытка, и темп роста прибыли составил 167,39%. Неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы организации используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию, так как темп роста выручки опережает темп роста себестоимости, что нельзя сказать о темпе роста прибыли. При увеличении темпа роста выручки на 10%, произойдет увеличение выручки в 1,65 раз. Необходимо, чтобы в плановом году темп роста прибыли был больше темпа роста выручки, что должно увеличить экономический потенциал ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ». Чтобы прибыль возрастала опережающими темпами, необходимо в отчетном периоде иметь относительное снижение издержек производства и обращения как результат действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

Таким образом, при запланированном снижении убытка в 88 раз, выручка от реализации увеличится в 1,65 раза, а полная себестоимость в 1,62 раза и при этом неравенство будет соблюдаться. Следовательно, планируется увеличение экономического потенциала ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ».

Время обращения запасов, выражается в днях оборота и рассчитывается по формуле (15)

OT = Z * Т: Q (15)

Oт - средний запас;

Т - количество дней в периоде;

Q - выручка от реализации.

Рассчитаем время обращения запасов для предприятия ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» за 2010 год.

От = 1127103 * 365: 20054885

Это означает, что запасов в 2010 году предприятию хватило на 20 дней. Необходимо запланировать снижение уровня запасов, поэтому согласно формуле (15), в плановом 2011 году время обращения запасов должно уменьшиться по причине увеличения выручки от реализации, что повлечет за собой снижение среднегодовой стоимости оборотных производственных фондов.

Итак, мы имеем в 2011 году по плану:

От = 985650 * 365: 33090560

Это означает, что при снижении уровня запасов в 1,14 раз, в плановом году время обращения запасов снижается в 2 раза, что может увеличить скорость и уменьшить время товарного обращения, увеличить выручку от реализации при меньших размерах товарного запаса, что оказывает влияние на снижение расходов по хранению товаров, сокращению товарных потерь и т.п.

Фирмы стремятся увеличить оборачиваемость запасов, чтобы при меньшей площади складов и меньших затратах на содержание запасов получить наибольший объем продажи и, следовательно, прибыли. Высокая оборачиваемость запасов требует более строгого контроля над запасами.

Достижение высокой оборачиваемости - нелегкая задача для крупных предприятий, поскольку они вынуждены хранить на складах часть запасов номенклатуры нерегулярного спроса.

Если для экономически эффективной торговли необходимо поддерживать высокий уровень оборачиваемости запасов, то для обеспечения спроса на любой товар, включенный в торговую номенклатуру, необходимо хранить широкий ассортимент редко продающихся товаров, что тормозит общую оборачиваемость запасов.

Оборачиваемость запасов является важным критерием, который необходимо тщательно анализировать.

В результате всех мероприятий должно произойти снижение среднегодовой стоимости оборотных производственных фондов в 1,5 раза.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются формула (16):

Коэффициент оборачиваемости

Коб = Vр / СО (16)

где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vр - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле (17):

Дл = Т / Коб (17)

где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;

Т - отчетный период, в днях.

В 2009 г. Коб 0 = 20054885/ 2653719 = 7,56

Дл 0 = 365/7,56 = 78,28 дней.

В 2010 г. Коб 1 = 33090560/1822700 = 18,15

Дл 1 = 365/18,15 = 20,11 дней.

Из расчета видно, что происходит сокращение длительности периода обращения оборотного капитала в 4 раза, что говорит об ускорении его оборачиваемости, что является положительным эффектом планирования.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяется по формуле (18)

Д СО = (СО 1 -СО 0)* Кvp (18)

где СО - величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;

CO 1 , CO 0 - средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

Кvp- коэффициент роста продукции (в относительных единицах).

Д СО = (1822700-2653719) * 1,65 = - 1371181 тыс. руб.

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле (19)

ДСО = (Дл 1 - Дл 0) * V 1одн, (19)

где Дл 1 ,Дл 0 - длительность одного оборота оборотных средств, в днях;

V 1одн - однодневная реализация продукции, млн. руб.

ДСО = (20,11-78,28)*91 = - 5293 млн. руб.

Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

Д Vр = (Koб 1 -Koб 0) * CO 1

Д Vр = (18,15-7,56) * 985650 = 10438033 тыс. руб.

Прирост объема продукции в плановом году составит 10438033 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ДР рассчитывается по формуле (20)

Д Р = Р 0 * (Коб 1 / Коб 0) - Р 0 (20)

где Р 0 - прибыль за базисный период;

Коб 1 , Коб 0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды:

ДР= -4160*(18,15/7,56)-(-4160)= -5824 тыс. руб.

Из расчетов эффективности предложенных мероприятий видно, что требуется в дальнейшем после их внедрения снова замедлить оборачиваемость оборотных средств, так как значение базисного года 18,15 высокое и предприятие увеличит свой убыток.

Замедление оборачиваемости будет сопровождаться отвлечением денежных средств из хозяйственного оборота и их относительно более длительным омертвением в производственных запасах, незавершенном производстве и готовой продукции, что будет способствовать укреплению финансового состояния предприятия ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ».

Таким образом, как показывают произведенные расчеты, на предприятии ОАО «КАМАЗ-ДИЗЕЛЬ» проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к уменьшению убытка предприятия, а как следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.

1. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в целях ускорения оборачиваемости оборотного капитала строительных организаций Данная процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний дебиторам о дате платежа возможность пролонгирования долга срока и порядка взыскания долга и другие действия например необходимо проводить взаимозачеты за счет предоставления от покупателей стройматериалов Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота а
2. Об анализе влияния кредитной политики предприятия на состояние дебиторской задолженности Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев соблюдение платежной дисциплины в прошлом прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров уровень текущей платежеспособности уровень финансовой устойчивости экономические и финансовые условия предприятия-продавца затоваренность степень нуждаемости в денежной наличности и т п Достигнутый... Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов Кроме... Если производство и реализация продукции являются убыточными то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и проеданию капитала Таким образом надо стремиться
3. Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъекта Итого - 0,502 Результаты факторного анализа показывают что коэффициент оборачиваемости оборотных активов за исследуемый период уменьшился на 0,502. ... Руководству компании необходимо принимать меры по устранению негативных явлений в управлении данными активами поскольку эффект от ускорения оборачиваемости оборотным активов выражается в увеличении суммы выручки и прибыли что создает
4. Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторами Эта премия представляет собой разницу между экономической ценностью товара для покупателя и ценой по которой ему этот товар удалось купить Рассмотрим... С другой стороны производитель может предоставить такие скидки на сумму не большую чем величина его потерь из-за замедления оборачиваемости капитала в результате хранения товара до начала сезона на собственных складах и неполучения выручки... Скидка за ускорение оплаты Это мера снижения стандартной продажной цены которая гарантируется покупателю если он произведет оплату... Такое превышение уровня скидки над ценой кредитов оправдывается большим положительным эффектом который ускоренная оплата оказывает на финансовое состояние фирмы-продавца При этом возникает эффект в силу
5. Инструментарий управления дебиторской задолженностью предприятия Ожидаемый эффект Введение скидок за быструю оплату Повышение оборачиваемости дебиторской задолженности Увеличение штрафных санкций при просрочке... По результатам анализа состояния дебиторской задолженности и оценки ее влияния на показатели деятельности исследуемого предприятия был... Максаков Н С Анализ экономической безопасности фирмы структурно-комплексный подход Вестник Тамбовского университета Серия Гуманитарные науки 2013. № 7 123
6. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности: эмпирический анализ взаимосвязи Ramadan 2012 Ukaegbu 2014 которые анализировали влияние финансового цикла и его компонентов на доходность компаний Ускорение периода оборачиваемости дебиторской задолженности для компаний пищевой отрасли в динамике рассматривается как положительная тенденция... Таблица 7 Результаты оценки взаимосвязи длительности финансового цикла и текущей ликвидности компании Независимая переменная Зависимая переменная CR ... CR модель со случайными эффектами Константа 1,885 12,61 CCC 0,003 6,19 R2 within 0,0279 R2 between 0,0216 R2 overall ... Международная стандартная отраслевая классификация всех видов экономической деятельности Статистические документы 2009. Серия M № 4. С 101-110. Мониторинг Об итогах социально-экономического
7. Комплексная оценка эффективности налогообложения прибыли предприятий Pij а i1 аi1 а in где j порядковый номер показателя i порядковый номер предприятия или период изменения условия налогообложения представляют собой скорректированные значения оценочных показателей ai j рассчитанные как результат деления каждого оценочного показателя на величину максимального из них в соответствии с алгоритмом применения... С В Лафферовы эффекты в экономике современной России С В Барулин О Н Бекетова Финансы 2003. № 4. ... Дубкова В Б Оценка влияния факторов повышения производительности труда и ускорения оборачиваемости оборотных средств на налогооблагаемую прибыль В Б Дубкова Бухгалтерский учет 2013. № 10. ... Курс экономического анализа под ред М А Баканова А Д Шеремета М Финансы 1978. 390 с
8. Анализ использования капитала В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме т е с прибылью 1. ... В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на -1.3% а за счет увеличения уровня рентабельности на 40.7% ... Изменение продолжительности оборота капитала за счет структуры капитала 2.134 скорости оборота оборотного капитала -17.802 8 Экономический эффект -453751.503 На предприятии продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 19.9 дней а коэффициент
9. Оборотный капитал и эффективность его использования в деятельности ООО «Элетросвязьстрой» При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования их экономии что влияет на прирост объемов производства и как следствие - на финансовые результаты Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств материальных ресурсов денежных средств которые используются... Краснодар в 2016 г по сравнению с 2014 г - основные показатели имеют отрицательную динамику что свидетельствует как о снижении деловой активности исследуемого экономического субъекта так и о снижении эффективности использования оборотного капитала в 2016 г по сравнению
10. Рост оборачиваемости оборотных активов как резерв развития фармацевтического промышленного предприятия в условиях структурного кризиса ОАО ТХФЗ значительно увеличилась и составляет более 90% то от эффективности их использования в высокой степени зависит итоговый результат экономической деятельности предприятия К тому же мобильность оборотных активов определяет платежеспособность предприятия формирую рациональную... Исходя из столь высокой доли финансовых ресурсов инвестированных в оборотные активы определяется как важность так и сложность финансового менеджмента в поиске возможностей ускорении оборота капитала 8, 14, 20, 21, 22 Показатели которые могут служить индикаторами эффективности использования... Важнейшим показателем из этой группы является общая оборачиваемость оборотных средств 7, 11, 12 Согласно нему на ОАО ТХФЗ оборотные средства используются малоэффективно... В этой связи отсутствие серьезного прогресса в показателях оборачиваемости следует рассматривать все равно как положительный эффект способствовавший повышению эффективности деятельности таблица 2 Таблица 2 - Показатели деловой активности ОАО ТХФЗ
11. Методика анализа оборотных активов коммерческой организации При этом могут иметь место три следующие ситуации связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов 1 Тоба1 < ТобаО -> Э < 0, ... Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности а длительность финансового цикла может быть сокращена не только
12. Методика анализа и оценки финансовой устойчивости с учетом налоговых показателей Внутренний эффект получаемый предприятием 1. Создание резервов из валовой и чистой прибыли Повышение в стоимости имущества... Снижение величины запасов и затрат повышение 4 Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности Ритмичность поступления средств от дебиторов увеличение показателей платежеспособности Такой комплекс мероприятий... При оценке финансовой устойчивости организации нельзя забывать о влиянии налоговых платежей на те или иные коэффициенты от которых может зависеть общий результат Если налоговые платежи находятся в зависимости от показателей финансовой устойчивости значит они будут влиять... НДС по приобретенным ценностям не оправдано с экономической точки зрения поскольку также включает НДС предъявленный по основным средствам нематериальным активам и кроме
13. Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта как важное направление его краткосрочной финансовой политики На основании экономической сущности операционного и финансового циклов можем заключить что их взаимосвязь отражает период погашения кредиторской... Уралхиммашу контрагенты возвращают медленнее чем завод погашает кредиты и в результате чего возникает кассовый разрыв Анализируя показатели характеризующие использование и функционирование оборотного капитала таблица 3 ... В-третьих как было установлено ранее период оборачиваемости оборотных средств на предприятии длителен Таблица 3. Показатели характеризующие агрессивную политику управления оборотным капиталом... Достигнув таких эффектов фирмы способны полностью и в срок исполнять свои расчетно-платежные обязательства успешно осуществляя предпринимательскую деятельность... Высвободив неликвидные текущие активы возможно в перспективе появление положительных эффектов а именно сопровождение производства продукции меньшими затратами на оборотные средства высвобождение материальных ресурсов ускорение поступлений в бюджет отчислений от прибыли улучшение финансового положения компании так как высвобождаемые ресурсы
14. Управление дебиторской задолженностью предприятий транспортного строительства Первая группа мероприятий направлена на оптимизацию существующей дебиторской задолженности вторая относится к планированию дебиторской задолженности и оценке ее влияния на финансовые результаты фирмы Логику построения алгоритма управления дебиторской задолженностью для проектных организаций обусловливает с одной стороны... Логику построения алгоритма управления дебиторской задолженностью для проектных организаций обусловливает с одной стороны потребность предприятий данной сферы в постоянном повышении оборачиваемости ресурсов с другой стороны необходимость минимизации дополнительных издержек связанных с инвестированием средств в дебиторскую... Таким образом формирование процедур планирования и контроля дебиторской задолженности а также алгоритмизация процесса управления подразумевает выполнение мероприятии по следующим этапам контроль образования и анализ состояния дебиторской задолженности учет возникающих долгов ранжирование и присвоение рейтинга перспективности заказчиков классификация дебиторов принятие решений о дальнейшей работе с каждой группой дебиторов в соответствии с их рейтинговой оценкой определение приемов ускорения возврата дебиторской задолженности с учетом организационно-психологических аспектов процедуры инкассации Необходимо отметить что для группировки... В этих условиях до принятия решения о финансировании мер по инкассации задолженности логично оценить соответствующий экономический эффект эффект инвестиций в управление дебиторской задолженностью Эффект инвестирования можно оценить следующим образом прогнозируется
15. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика Исключение допускается только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала 1, с 378 Коэффициент K4 характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых... Для более полной оценки кредитоспособности заемщика осуществляется анализ делового риска обусловленного тем что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку... Оно имеет более 3 поставщиков реализует продукцию на олигополистическом рынке отрасль развивается ускоренными темпами имеет положительную кредитную историю позитивную деловую репутацию при отсутствии риска ухудшения экономической ситуации... Если известны производственные мощности компании то зная среднеотраслевой процент загрузки мощностей учитывая сезонный фактор производства и положение предприятия на рынке можно рассчитать порядок выручки и предполагаемую рентабельность Результаты полученные таким образом необходимо сравнить с результатами оценки кредитоспособности с помощью системы финансовых показателей
16. Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активов Караева Ф Е доктор экономических наук доцент кафедры бухгалтерского учета анализа и аудита ФГБОУ ВО Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет... По результатам нашей организации ООО Нальчикский консервный завод данное соотношение несколько нарушается 2-я и 3-я позиции... Показатели оборачиваемости очень важны для организации так как от скорости оборота средств зависит размер годового оборота с размерами оборота связана и относительная величина издержек производства чем быстрее оборот тем меньше на каждый оборот приходится издержек ускорение оборота на одной из стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение и на других стадиях Как мы знаем финансовое состояние организации ее платежеспособность зависят скорости... Показатели оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение... Период оборота кредиторской задолженности дн 63,05 233,9 230,4 11 Эффект от ускорения оборачиваемости совокупных активов тыс руб 42 062,4 Оборачиваемость средств вложенных в имущество
17. Как увеличить прибыль в высокий сезон, работая по правилам beyond budgeting Как результат в самый ответственный период предприятие рискует столкнуться с простоями из-за неукомплектованности производственных подразделений В... Все это складывается в значительный экономический эффект так как отсутствует необходимость социальных и дополнительных выплат таких как надбавки за расширение... Впрочем работа по выявлению неликвидов и ускорению оборачиваемости запасов должна быть организована на постоянной основе
18. Имущественные комплексы производственных предприятий: методики анализа и пути совершенствования Эффективность использования оборотных средств определяется уровнем ускорения их оборачиваемости при тех же или больших объемах производственной деятельности Два из шести исследуемых... Два из шести исследуемых авторов в своей методике анализа учитывали эффективность использования оборотных средств применяя показатель оборачиваемости оборотных средств в днях Так авторы работ 4, 7, 9 положительную динамику в функционировании... Коэффициент доходности инвестиций - - - - - Эффект финансового рычага - - - - Источник авторская разработка Достоверность и точность результатов полученных... Методы экономического анализа как известно подразделяются на качественные анализ причинно-следственных связей и зависимостей и количественные методы
19. Политика управления кредиторской задолженностью Основная цель анализа заключается в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности исходя из выручки от... Помимо товарного кредита одна из возможностей формирования оптимального бюджета кредиторской задолженности - использование собственного экономического превосходства Суть собственного экономического превосходства заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику собственные правила... Для расчета этого эффекта применяется следующая формула Экзср ∆КЗКпсо ПКб 100% где Экзср эффект от прироста среднего остатка... Начисление средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций компании Выплата средств включается в разрабатываемый платежный календарь и контролируется
20. Методика управления дебиторской задолженностью предприятия с учетом рисков На основе оценки дебиторской задолженности методом дисконтированных денежных потоков с учетом анализа рисков банкротства дебиторов проводится оптимизация портфеля дебиторской задолженности с целью минимизации риска невозврата и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности Таблица 3. Оценка дебиторской задолженности ОАО Ижеквскгаз методом дисконтированных денежных потоков... Монте-Карло Результаты моделирования оптимального портфеля дебиторской задолженности ОАО ИЖЕВСКГАЗ а также исходные данные для моделирования приведены... На заключительном четвертом этапе предлагаемой нами методики оптимизации дебиторской задолженности производится расчет экономического эффекта от использования методики с учетом применения инструмента управления плохой задолженностью Нами проведена оценка